L’iscrizione nel bilancio di esercizio delle società quotate delle operazioni di copertura del rischio finanziario

This monograph - that represents first step of analysis - examines the main aspects of hedge accounting referring to the IASB - IFRS system, highlighting elements of complexity through the analysis of both fair value and cash flow hedge and natural hedge. The first chapter is an introduction and identifies the companies that have to apply the IASB hedge accounting and fair value option rules in their financial statements. The second chapter examines the main aspects of financial instrument classification and measurement referring to IAS 39. The third chapter analyses: the definition of hedged and hedging instruments, the hedging solutions defined by the IASB, the technical evaluation of hedging efficiency and the accounting effects of hedging. The fourth chapter examines the accounting special features of the fair value option. In the last chapter I analyse the special features of hedge accounting in insurance financial statements with the evidence of main application problems in this context.

L'obiettivo del presente lavoro - che rappresenta un primo livello di analisi - è di illustrare i principali aspetti della contabilizzazione delle operazioni di copertura in base ai principi contabili internazionali evidenziandone gli eventuali elementi di complessità attraverso l'analisi sia della fair value hedge sia della cash flow hedge, sia della cosiddetta natural hedge che rappresenta la prima delle fattispecie per le quali, ad oggi, è possibile l'utilizzo della fair value option nell'ambito dei bilanci redatti in base agli IAS - IFRS. Oggetto del primo capitolo è quello di identificare i soggetti chiamati ad applicare nel bilancio di esercizio la disciplina della coperture e la fair value option di cui allo IAS39. Il secondo capitolo è incentrato sull'analisi delle modalità di classificazione e misurazione degli strumenti finanziari nello IAS 39. Nel terzo capitolo si esaminano: la definizione di strumento di copertura e di elemento coperto, le tipologie di coperture ammesse e le possibilità modalità tecniche con le quali verificare la loro efficacia, gli effetti contabili derivanti da una operazione di copertura accompagnati dalla evidenziazione delle principali aree di criticità. Il quarto capitolo è dedicato alla disamina della fair value option. Nel quinto capitolo, si effettua una breve analisi delle disposizioni vigenti per l'iscrizione di strumenti finanziari nel bilancio di esercizio delle imprese del settore assicurativo con l'evidenza delle specifiche problematiche applicative.