UN MODELLO PER LA DINAMICA DEL PREZZO A PRONTI DELL’ELETTRICITÀ

Nel presente articolo si propone un nuovo modello per l’evoluzione del prezzo a pronti dell’elettricità basato sull’ipotesi che esistano due regimi diversi per la sua evoluzione: uno “normale” in cui i prezzi si discostano poco dai fattori che determinano il costo di produzione ed uno “eccezionale” in cui i prezzi subiscono salti improvvisi, assumendo valori molto grandi, affine quindi alla classe degli switching-model. Tale comportamento nella dinamica dei prezzi è ottenuto generalizzando opportunamente la nozione di coefficiente di mean-reversion: in particolare supponendo che es- so sia un processo stocastico dipendente esplicitamente dal livello del prezzo. Ciò consente di ottenere un’evoluzione del prezzo del- l’elettricità che, a differenza degli switching-models, è markoviana. Inoltre il livello di complessità del modello proposto è analogo ai modelli con coefficiente di mean-reversion deterministico.