l'iscrizione nel bilancio delle società quotate delle operazioni di copertura del rischio finanziario

This monograph - that represents an evolution of a previous study considering also the effects of the financial crisis - examines the main aspects of hedge accounting referring to the IASB - IFRS system, highlighting elements of complexity through the analysis of both fair value and cash flow hedge and natural hedge. The first chapter is an introduction and identifies the companies that have to apply the IASB hedge accounting and fair value option rules in their financial statements. The second chapter examines the main aspects of financial instrument classification and measurement referring both to IAS 39 (original and amended) and to IFRS 9. The third chapter analyses: the definition of hedged and hedging instruments, the hedging solutions defined by the IASB, the technical evaluation of hedging efficiency and the accounting effects of hedging, the evolution of the concept of hedge accounting referring to IABS Exposure Draft. The fourth chapter examines the accounting special features of the fair value option considering also the FASB rules. In the last chapter I analyse the special features of hedge accounting in insurance financial statements with a qualitative comment on the first data from an empirical analysis of listed insurance companies.

L'obiettivo del presente lavoro - che rappresenta una evoluzione di un precedente studio anche alla luce dell'intervenuta crisi finanziaria - è di illustrare i principali aspetti della contabilizzazione delle operazioni di copertura in base ai principi contabili internazionali evidenziandone gli eventuali elementi di complessità attraverso l'analisi sia della fair value hedge sia della cash flow hedge, sia della cosiddetta natural hedge che rappresenta la prima delle fattispecie per le quali, ad oggi, è possibile l'utilizzo della fair value option nell'ambito dei bilanci redatti in base agli IAS - IFRS. Oggetto del primo capitolo è quello di identificare i soggetti chiamati ad applicare nel bilancio di esercizio la disciplina della coperture e la fair value option di cui allo IAS39. il secondo capitolo è incentrato sull'analisi delle modalità di classificazione e misurazione degli strumenti finanziari sia nello IAS39 (versione base e versione emendata nel 2008) sia nell'IFRS 9. Nel terzo capitolo si esaminano: la definizione di strumento di copertura e di elemento coperto, le tipologie di coperture ammesse e le possibilità modalità tecniche con le quali verificare la loro efficacia, gli effetti contabili derivanti da una operazione di copertura accompagnati dalla evidenziazione delle principali aree di criticità.Si esamina anche l'evoluzione del concetto di hedge accounting nei più recenti ED dello IASB. Il quarto capitolo è dedicato alla disamina della fair value option avuto anche riguardo alla posizione del FASB. Nel quinto capitolo, si effettua una breve analisi delle disposizioni vigenti per l'iscrizione di strumenti finanziari nel bilancio di esercizio delle imprese del settore assicurativo e di alcuni dati sul tema tratti dai bilanci consolidati delle compagnie che confermano alcune delle criticità riscontrate da un punto di vista teorico.